Der EZB-Rat hat am 20. Sep­tem­ber 2017 ent­schie­den, einen un­be­si­cher­ten Ta­ges­geld­satz mit dem Namen Euro Short-Term Rate (€STR) zu ent­wi­ckeln. Be­rech­net wird die Euro Short-Term Rate auf Basis von dem Eu­ro­sys­tem be­reits in der Geld­markt­sta­tis­tik zur Ver­fü­gung ste­hen­den Daten. Die Euro Short-Term Rate ergänzt die be­stehen­den Re­fe­renz­zins­sät­ze des pri­va­ten Sek­tors.

Vor dem Hintergrund der Einstellung des EONIA, als vorherigen risikolosen Übernacht-Referenzzinssatzes der Eurozone bis Ende des Jahres 2021, empfiehlt die Ar­beits­grup­pe zu ri­si­ko­frei­en Euro-Zins­sät­zen (Working Group on euro risk-free rates) den Markt­teil­neh­mern, den EONIA schritt­wei­se in allen Pro­duk­ten und Ver­trä­gen durch die Euro Short-Term Rate zu er­set­zen und diese zudem zu ihrem Stan­dard­re­fe­renz­zins­satz zu ma­chen. Seit 2. Oktober 2019 wird der Referenzzinssatzes EONIA bereits aus €STR plus 8,5 Basispunkten berechnet. Die Euro Short-Term Rate er­hält die in­ter­na­tio­na­le Wert­pa­pier­kenn­num­mer (ISIN) EU000A2X2A25. Der Kurz­na­me des Fi­nanz­in­stru­ments (FISN) lau­tet EZB / EUR EURO SHORT-TERM RATE IR.

Die EZB ver­öf­fent­licht seit 2. Ok­to­ber 2019 die €STR an jedem TAR­GET2-Han­dels­tag um 08:00 Uhr MEZ. Falls ein Feh­ler iden­ti­fi­ziert wird, durch den sich der zuvor ver­öf­fent­lich­te Zins­satz um mehr als zwei Ba­sis­punk­te än­dert, wird die EZB die €STR am sel­ben Tag um 09:00 Uhr MEZ er­neut ver­öf­fent­li­chen. Da­nach wer­den keine Än­de­run­gen an der Euro Short-Term Rate vor­ge­nom­men. 

Zusätzlich dazu veröffentlicht die EZB seit 15. April 2021 an jedem TARGET2-Handelstag um 09:15 Uhr MEZ auch durchschnittliche vergangenheitsbezogene €STR-Zinssätze mit Aufzinsung (compounded €STR average rates) sowie einen Euro Short-Term Rate Verzinsungs-Index (compounded €STR index). Die durchschnittlichen €STR-Zinssätze werden für verschiedene Laufzeiten bereitgestellt und enthalten die internationalen Wertpapierkennnummern (ISIN) EU000A2QQF16 (Laufzeit eine Woche), EU000A2QQF24 (ein Monat), EU000A2QQF32 (drei Monate), EU000A2QQF40 (sechs Monate), EU000A2QQF57 (zwölf Monate). Für davon abweichende Laufzeiten kann die entsprechende durchschnittliche Verzinsung der Euro Short-Term Rate mit Hilfe des zugehörigen €STR Verzinsungs-Index berechnet werden, der unter der ISIN EU000A2QQF08 veröffentlicht wird.

Bitte be­ach­ten Sie den Dis­clai­mer (Haf­tungs­aus­schluss) der EZB als Ad­mi­nis­tra­tor des Re­fe­renz­zins­sat­zes €STR, der durchschnittlichen vergangenheitsbezogenen €STR-Zinssätze mit Aufzinsung (compounded €STR average rates) sowie des Euro Short-Term Rate Verzinsungs-Index (compounded €STR index), den sie auf ihrer Web­site ver­öf­fent­licht hat. Der ent­spre­chen­de Link zu der Seite ist wei­ter unten unter "Wei­ter­füh­ren­de In­for­ma­tio­nen" auf­ge­führt.

Die Euro Short-Term Rate wird aus­schlie­ß­lich auf Basis von ge­tä­tig­ten Ein­zel­trans­ak­tio­nen des vor­he­ri­gen Han­dels­tags, die in Euro de­no­mi­niert sind, be­rech­net. Diese wer­den von be­richts­pflich­ti­gen Ban­ken im Eu­ro­raum im Zuge der Geld­markt­sta­tis­tik ge­mel­det.

Die Me­tho­dik für die Be­rech­nung der Euro Short-Term Rate wurde unter Be­rück­sich­ti­gung von Rück­mel­dun­gen aus zwei öf­fent­li­chen Kon­sul­ta­tio­nen (im Down­load­be­reich ver­füg­bar) und im Ein­klang mit den in­ter­na­tio­na­len Stan­dards der In­ter­na­tio­na­len Or­ga­ni­sa­ti­on der Wert­pa­pier­auf­sichts­be­hör­den (IOSCO) zu Fi­nanz­bench­marks fest­ge­legt. Auch bzgl. der Methodik der compounded €STR average rates und des compounded €STR index gab es eine öffentliche Konsultation (im Down­load­be­reich ver­füg­bar).